感謝格友林威辰提供寶貴資訊

這兩筆新聞雖然看到沒有直接相關,                   NEW9.gif

但是令人產生滿有趣的觀察點,

就是某些國家基金我記得還常看到新聞說

他們很會做投資阿,大部份都賺錢,

還有一些有退稅給國民的,

卻跟一群分析師說在金融海嘯時

去低接會賺大錢的論點是兩碼子事,

反而在現在已經漲滿久一段的市場中

他們反而整體績效是大虧,

那他們的錢到底轉手到誰的身上去呢?

到底是誰在大賺呢?

 

虧大了!出手救市

主權基金實現和帳面

損失高達200億美元
 

2010/03/03 13:32 鉅亨網

【鉅亨網編輯查淑妝 台北綜合報導】  

自 2007 年爆發次貸危機後,多間主權基金

如新加 坡政府投資公司 (GIC) ,

曾出手挽救多間陷入困境的投資銀行,

包括瑞士銀行和花旗銀行,

迄今多間主權基金至今為出手救市行動

已實現和帳面虧損 200 億美元 。

據 Bloomberg (彭博社) 報導,

管理新加坡政府逾 1000 億美元的新加坡政府投資公司 (GIC) ,

自從成 為瑞士銀行大股東後,

至今帳面值可能要損失了 56 億 瑞郎 (約 52 億美元) ,

原因是瑞銀今日的股價,只及雙方協定的換股價 1/3 。

GIC 曾與瑞銀定立協議,同意購入瑞銀的可換股票據,

即變相入股瑞銀。當年新加坡政府只用了 3 天的 時間,

便同意挽救陷入財困的瑞銀,

不過,新加坡政府 當日所花的 110 億瑞郎 (約 100 億美元) 投資金額,

可能要 10 年後才可以取回。

GIC 不是唯一一隻因為伸手援救歐美銀行而損手的主權財富基金,

彭博資料顯示,參與出手救援的主權基 金總共出資 690 億美元

入股歐美金融機構,但直至現 在,

已實現與帳面的虧損達到 200 億美元。

紐約康奈爾大學金融法教授 Charles Whitehead 指出,

主權基金在下一次金融危機時,可能不敢再出手相助。

事實上,當著抵押貸款市場危機的高峰期,

歐洲和美國銀行高層親自出馬求救。

瑞士銀行當時的主席奧斯佩爾曾經致電 GIC 的投資總監黃國松,

兩人在 2007 年 12 月 6 日開始談判 ,

而直至 12 月 9 日,GIC 答應出手相助,

成為該公司在當時所承諾的最大宗交易。

黃國松亦相信,要取回本金,

可能需要比預期還要長的時期,

所以他在 GIC 的年報中表示,

仍然有信心 該筆投資在長遠來說會取得回報。

GIC 將於本周接收 到可換 2.307 億股瑞銀股份的票據,

據雙方在當時所 定的協議,換價為每股 47.68 瑞郎,

然而,瑞銀的股價在周一收市時僅為 14.98 瑞郎。

蘇黎世 Swisscanto Asset Management 的 Floria n Esterer 表示,

瑞銀股價可能要 10 年,而非 3 年 ,才可重上 2007 年的水平。

不過,並非所有主權基金都虧損。《大公報》指出 ,

卡達和阿布扎比主權基金由於等候金融危機的谷底

才 出手買入巴克萊和瑞士信貸,所以均大有斬獲。

然而, 在所有的 120 億美元獲利中,

有 1/3 是基於監管法規改變,而不是基於時間改變。

例如美國政府要求有問題銀行增加股本後,

花旗銀行唯有提出吸引的價錢,誘使持有該公司優先股的股東

轉換成普通股,因此,科威特主權基金和 GIC 才得以

從中賺取 40 億美元的利潤,但假如按照原先的協議計算,

上述兩隻主權基金不單不可獲取任何盈利,

而且還 需要虧損 90 億美元。

然而,對於阿布扎比政府來說,卻未曾受惠,

原因是該國主權基金在入股花旗時,並未買入優先股,

所以 該基金在今月初被迫把股權單位轉換為實際股份後,

便 要承受 48 億美元的帳面虧損。

因為當日花旗與阿布扎比簽定協議時,

其股價較現時高出近 9 倍。

連結:http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/100303/2/1wum0.html

 

歐美大銀行去年報酬與

福利發放金額年增近10%
 

2010/03/04 10:25 鉅亨網

【鉅亨網編譯許家華 綜合外電】

根據美國和歐洲地區大銀行的全年財報分析,

歐美 地區大銀行去年提撥的報酬和福利準備金較前一年增加 約 10%。

金融危機之後,監管單位、政府部門、股東和社會 大眾

皆密切注意銀行薪酬制度,然而,全球銀行巨擘,

包括 Morgan Stanley(MS-US;摩根士丹利)、

Citigrou p Inc(C-US;花旗) 和 Goldman Sachs Group (GS-US ;高盛) …等,

去年在報酬和福利項目上共支付了 275 5.4 億美元,

較 2008 年的 2511.6 億美元增加近 10% 。

Bank of America Corp(BAC-US;美國銀行) 堪稱 去年發放報酬

和福利最不手軟的銀行,共有 315 億美 元支出

流向所謂的「人員」─認列在全年財報非利息開 支項目中。

反之,美國投資銀行 Lazard Ltd (US-LAZ) 所支出的報酬和福利最少,

2009年全年僅提撥 13 億 美元。

然而,若以每人平均來計算,Lazard 在此項目的 支出便顯得高出許多,

因為去年底 Lazard 僅有 2294 位員工,遠低於美國銀行的 283717 人。

英國最大銀行 HSBC Holdings Plc(HSBA-UK;匯豐 控股)

去年所支付的報酬和福利金額是歐洲地區銀行之 冠,達 184.68 億美元。

高盛去年支付報酬和福利金達 162 億美元,

此數據係因高盛在第 4 季捐贈 5 億美元

至其慈善基金會 G oldman Sachs Cares,而有所下降。

法國最大銀行BNP Paribas SA(BNP-FR;法國巴黎 銀行) 和

Natixis SA (KN-FR)並自營運支出中,

分開 認列報酬與福利項目,因此這些銀行的數據不納入計算 。

 


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