除了金融海嘯(銀行與政府的壞帳)之外,           

還有另外一種人禍—

金融風暴(通貨膨脹)

正虎視眈眈地等著…


原本$55的東西,已經漲到$65

(漲幅20%);

紅豆湯一碗去年還是$30元,

先漲到$45,

現在已經是$50元了

(漲幅66%)。

 

通貨膨脹的陰影籠罩全球

美元已經來到「哈凡斯坦」臨界值

 如果物價上漲速度超過印鈔票的速度,

民眾就會開始覺得「錢不夠用」,

所有百姓都會知道通貨膨脹發生了;

 就在惡性通膨前夕的這個階段,

通貨流通速度會趨緩,

而且因為通貨膨脹的關係,

通貨會發生「假性萎縮」

許多專家也會誤判 

 以為發生了所謂的「通貨緊縮」;

 此時稱為「哈凡斯坦臨界值」,

紀念當時德國威瑪政權時的央行總裁。

他就是在此時決定提高印鈔速度與數量,

想要一舉超越通貨膨脹的速度。

結果一發不可收拾…

 此時唯一就是停止印鈔票,

回收市面上過剩的通貨。

但這麼做就要面臨經濟衰退,

甚至發生經濟大蕭條的後果。

只有極少數的人為此有所準備。

大部分美國民眾都認為會發生

美國式的經濟大蕭條(1930年代),

因此都認為穩定的工作比較重要;

 如果發生德國式的經濟大蕭條,

那麼唯有靠黃金與白銀才有辦法度過。


Hyperinflation Watch – April 20, 2010


Hyperinflation Looms – The Dollar Arrives at Its ‘Havenstein Moment’

April 20, 2010 – There is an interesting article in Canada’s Globe & Mail about the lack of growth in the US money supply.  Ignoring for the moment that the quantity of dollars in circulation is significantly underreported, it observes:

“The money supply in the United States is doing something that almost never happens: it’s shrinking, after taking into account inflation.  Similar episodes in the past have usually been scary times for investors. Declines in the amount of money in circulation have coincided with recessions, and some analysts looking at the current trend say it is a harbinger of trouble. Despite signs that the U.S. is in recovery, they worry that the money supply numbers indicate the economy remains vulnerable to the feared double-dip downturn, or is close to experiencing deflation.”

I agree with the first half of this proposition about a renewed economic downturn, but not the second.  In fact, rather than deflation, the dollar is moving ever closer to hyperinflation. 

How is deflation possible when crude oil prices have more than doubled since their post-Lehman crash low?  Or more broadly, how can there be deflation when the price index of 19 commodities compiled by the Commodity Research Bureau rose 47% during this same period?  It cannot of course, which means there is no deflation. 

The ongoing decline in the purchasing power of the dollar has been masked by wealth destruction as over-priced assets like houses fall back to realistic levels.  There is also the problem that the mainstream media broadcasts only the government calculated CPI, which is an inaccurate measure of the dollar’s eroding purchasing power. 

As John Williams of www.shadowstats.com notes: “Over the decades, the BLS [Bureau of Labor Statistics] has altered the meaning of the CPI from being a measure of the cost of living needed to maintain a constant standard of living, to something that no longer reflects the constant-standard-of-living concept.”  John reports that his “SGS-Alternate Consumer Inflation Measure, which reverses gimmicked changes to official CPI reporting methodologies back to 1980, rose to about 9.5%” in March from a year ago.

So the Globe & Mail article is wrong about deflation, but I am not drawing attention to it just because I agree that “the economy remains vulnerable to the feared double-dip downturn”.  Instead, this article unintentionally offers compelling evidence that the dollar is approaching hyperinflation. 

The so-called “shrinking” money supply that arises when adjusting for the loss of purchasing power from inflation is a characteristic portending imminent hyperinflation.  Let’s call it a ‘Havenstein moment’, named after the ill-fated president of the Reichsbank who presided over the destructive hyperinflation that devastated Weimar Germany.

I first explained this phenomenon in September 2007 and questioned then whether the dollar would eventually hyperinflate because Ben Bernanke would follow the footsteps of Herr Havenstein.  I quoted an insightful section from Murray Rothbard’s excellent book, The Mystery of Banking, that explicitly explains the consequences of the inflation-adjusted money supply.  Here is the relevant part of that quote:

“When prices are going up faster than the money supply, the people begin to experience a severe shortage of money, for they now face a shortage of cash balances relative to the much higher price levels. Total cash balances are no longer sufficient to carry transactions at the higher price.”

As the Globe & Mail observes, these circumstances prevail today.  Prices of goods and services are rising, but as it warns, the quantity of dollars in circulation is “shrinking, after taking into account inflation.”  This “shortage of money” is being widely misinterpreted as deflation, which is exactly what happened in Weimar Germany shortly before the Reichsmark was swooped up in its hyperinflationary whirlwind.

Rothbard provides his usual brilliant insight to explain what happens once the “Havenstein moment’ is reached.  There are two alternatives. 

“If the government tightens its own belt and stops printing (or otherwise creating) new money, then inflationary expectations will eventually be reversed, and prices will fall once more – thus relieving the money shortage by lowering prices. But if government follows its own inherent inclination to counterfeit and appeases the clamor by printing more money so as to allow the public’s cash balances to ‘catch up’ to prices, then the country is off to the races.  Money and prices will follow each other upward in an ever-accelerating spiral, until finally prices ‘run away’…[i.e., hyperinflate]” 

Weimar Germany took the second alternative.

The dollar has now reached its ‘Havenstein moment’.  Will policymakers follow the prudent advice of Murray Rothbard and ‘tighten its belt’?  Or like Herr Havenstein, will Mr. Bernanke continue to ‘print’? 

No need to ponder these two alternatives.  The Federal Reserve must ‘print’, for one reason.  Despite the noble goals assigned to it in textbooks and offered in Congressional hearings, the Federal Reserve exists for only one reason – to make sure the federal government gets all the dollars it wants to spend, which consequently has put the dollar on a hyperinflationary course.

Spending by the federal government is out of control, causing it to borrow record amounts.  The money to fund this growing mountain of debt must come from savings or ‘printing’, and the sad fact is that there is not enough accumulated savings in the known universe to satisfy the spending aspirations of Washington’s politicians.  So beyond what it can collect from taxpayers and extract from the world’s savings pool, the dollars the federal government is spending can only come from one place – the ‘printing press’, which in the prevailing monetary system means bookkeeping entries of the Federal Reserve. 

This process of creating new dollars ‘out of thin air’ creates the hyperinflation, which the ‘Havenstein moment’ indicates is near.  Sadly, like Weimar Germany, few people are prepared for this impending destruction of the dollar, but the remedy is simple – as much as practical, avoid the dollar.  Own physical gold and physical silver instead.

原文(全)連結:

http://www.fgmr.com/hyperinflation-looms-dollar-arrives-at-its-havenstein-moment.html

 

FrederickWang 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(17) 人氣()


留言列表 (17)

發表留言
  • asiachen00
  • 小弟認為以下 美元圈套.看出了世界被美元奴役.但其結論:美元再起.卻違反經濟原則:可以無限印刷0成本的紙鈔.從來不會保值.也不值得長期持有

    http://bonamylee.blogspot.com/search?updated-min=2011-01-01T00%3A00%3A00%2B08%3A00&updated-max=2012-01-01T00%3A00%3A00%2B08%3A00&max-results=43
    《美元圈套》確實是一本近來我閱讀感到極具有深遠觀點理財好書,出版已經好一陣子了,但我越讀越有興趣,這本書和我喜歡的Ravi Batra作品《THE NEW GOLDEN AGE》有極多吻合的觀點,所以特別提出來與大家共同複習本書的內容˙探討美元為何變成華爾街銀行家的一種圈套,他是如何形成的?

    作者上一本書《民國一百年大泡沫》就指出台灣過度仰賴出口來驅動經濟成長,同時我國的央行長期壓抑台幣匯率來維持出口產品競爭力,近來台積電張董一句話,我們的央行彭老也順勢讓新台幣貶回30.5的近年來新低,確實很傳神。但是這樣辛苦賺得外匯存底中確購置了大量的美國國債。這意味著我們輸出了大量的商品到美國,最終還把賺來的錢投資美國國債,維持美國人的消費能力:所以我們根本是用自己的錢買下自己的商品,並且創造自己的出超!這樣的現象,也發生在日本、韓國、新加坡、香港與中國。美元圈套巧妙的把這些亞洲國家變成了美國的經濟殖民,而這就是台灣超高工時、實質薪資衰退、世界最低生育率與房地產泡沫的根源!

    亞洲國家的成長模式,不管是過去的日本、亞洲四小龍或是現在的中國,其實都是透過壓抑匯率,以及廉價的勞動力,來實現出口導向的經濟型態。在壓抑匯率的過程中,這些國家因而累積大量的外匯存底,而其中絕大部分的資產配置內容,則是美國國債以及其他的美元資產。這也是為什麼全球外匯存底存量前十名的國家,包括中國、日本及亞洲四小龍都名列其中,而美國國債持有國前十名則是包括中國、日本、台灣以及香港。這些亞洲國家為了經濟成長而壓抑匯率的模式,雖然獲得了短期的亮眼成績,然而卻也因此掉入了「美元的陷阱」。


    亞洲國家根本是用自己的錢買下自己的商品,並且創造自己的出超。美國用一大堆的美鈔與國債,說穿了,就是用一大堆的紙向這些亞洲國家換取實質的商品與資源。美國雖然沒有殖民的行為,然而卻是透過美元的陷阱,巧妙的把這些亞洲國家變成了星條旗下一個個的經濟殖民。亞洲國家輸出了大量的資源與商品,但並沒有換回貨幣的升值與購買力的提升,而是換來了一大堆的紙,對亞洲的民眾來說,這是一種經濟上的剝削與奴役,也因此亞洲國家雖然長期擁有大量的經常帳順差,人民的經濟壓力卻是愈來愈沉重,這樣的經濟現象也改變了亞洲的社會現象。經濟的壓力讓亞洲快速的步入低生育率的少子化社會。日本已成為全世界高齡化速度最快的國家,而台灣則可能是下一個日本,其他如南韓與新加坡也面臨低生育率的困境,接踵而來的則是人口負債、退休金負債與政府負債等一連串的問題。

    弱勢美元即將展開反攻!亞洲金融風暴恐將再現!這一次,台灣將面對怎樣的衝擊?你的財富,會跟著沉淪,還是要逆勢加增?正視美元圈套的威力,掌握資產增長的機會!拜託!這次的答案真的不是「全民拚經濟」!別再埋頭苦幹,卻搞錯了方向!了解現況,掌握趨勢,你才能和台灣一起贏!當今的經濟,正在重演九○年代的戲碼:日本泡沫經濟破滅後,墜入失落深淵,同時間美國卻迎向十多年的榮景。而現在,即將破滅的亞洲泡沫會否拖垮中國和台灣,並開啟美國另一波的榮景?沒錯!這正是美元圈套的必然循環!

    以下是本書特別提醒讀者的重點,這個月股市重挫,黃金逆轉,貨幣貶值,下個月起一連串的統計數字,會讓大家看到下面預測的金融環境翻轉,轉載部分內容如下:

    種種指標顯示,全球的經濟、股市、房市與大宗物資即將來到「九局下半」情勢逆轉的關鍵點,現在的你必須:
    正視危機
    ◎美元由弱轉強,亞洲國家資金緊縮,股市和房地產將大幅修正!◎資產泡沫、產業危機與政府負債籠罩台灣,這次百年泡沫過後,台灣會否成為下一個日本?◎低生育率的人口危機與工業化的糧食危機步步逼近,台灣還剩下多少時間?
    掌握契機
    ◎買進美國:美國在財政、產業與經濟的轉變,將推升美元與美股上漲。◎看好非洲:廉價勞動力搭配人民幣國際化的資金,黑暗大陸蛻變為黑色鑽石。◎賣出黃金:美元上漲趨勢確立,黃金等貴金屬與大宗物資的價格將開始修正。◎調節亞洲:亞洲泡沫即將破滅,請繫好你的安全帶!
  • 訪客
  • 古時後叫進貢.
    現代叫免費奉送還倒貼.
    事實上是為了換石油和糧食和海運過路費,不能怪央行官員.
    假設把出超得到的去換黃金來屯積,誰能保證油輪和運糧船不被某些強壯的人光顧 ?

  • sym87u
  • 我當面問過王柏達先生了 他很堅持美元會起來 而且黃金會跌 他推薦買美國股票
    擁抱美元 但他也認同(當然是小小聲的說) 美元50,100年後的確會和現在比較會大貶值購買力....WTF!! 真的讓我傻眼的看法.
  • 路不平
  • 我聽XXX在唬爛,美元早晚要崩盤,根本不必50年,50年太久了。
    呆民們趕快聽XXX的話去擁抱垃圾美元和垃圾美股吧.
    聰明的人會去擁抱實體黃金和實體白銀.
  • 路不平
  • 回一樓的
    看完美元圈套這本書,如果買進美元資產與股票,才是落入美元圈套
    什麼爛建議呀,掌握契機
    ◎買進美國:美國在財政、產業與經濟的轉變,將推升美元與美股上漲。
    ◎賣出黃金:美元上漲趨勢確立,黃金等貴金屬與大宗物資的價格將開始修正。
    我覺得應該要遠離美元與美股,並且長期持有實體黃金,而且持有越多越好.
  • 訪客
  • 請問美元要怎樣轉強??升息??16兆美元國債每升一碼每年多付400億美金利息!!要升息到1980年的水準要至少升到20%才可以有效打擊黃金,20%表示一年要付三兆二千億美元的利息,比QE1+QE2還多!!
    透過攻擊他國來達到美元轉強??他可以攻擊歐洲,中國,俄國嗎??這些國家都有核子彈歐,光中俄結盟美元就抬不起頭了,他要用貿易戰來打壓中國嗎??中國不出口物資到美國,美國可能馬上垮台,林先生大作我也曾拜讀過,石油美元及糧食美元的條件或許成立,不過人類歷史上沒有一個國家是靠印鈔票渡過經濟危機的,希臘,羅馬帝國,明朝,元朝,法國,南斯拉夫,辛巴威,中華民國都是如此..美國可以發鑄幣稅,其他國家都是傻瓜??只能放任美元玩大富翁紙鈔的遊戲??
  • 小丑魚
  • 銀行不加存款利息
    國會不加稅
    減少支出談半年,結果方案第一年只減 1%
    中東開茉莉花
    全球各地打仗打不停
    調升黃金期貨保證金好幾次
    為了維持和諧,一直發糧票和救濟金
    全民健保將要實施
    ...

    錢從哪裡來 ?




    進少出多
    小學二年級程度就知道結果



    有人喜歡擁抱x元就隨他去吧  
    人各有志
  • 訪客
  • 一年預算也才USD 1.5T-2.0T, 還有一半是借來的.
    累計未償國債 USD 14.5T.
    假設真的年利率升到 16-20%會增加利息 USD 2.3T - 2.9T, 那就是世界奇觀  
    轟動武林 驚動萬教
  • 路不平
  • 六樓和七樓的大大說得太好了
    美國混不了多久了
  • 路不平
  • 如果美國要透過戰爭來轉移焦點,伊朗很可能是下一個要遭殃的國家
  • 訪客
  • 現在的X元暫時還活的下去 只是貶值
    X國過的很好 反而是債權國很衰
    X元歸零之日 就是X國重生之日
  • 訪客
  • 都說了將要發生的事會改寫經濟學教科書

    用常理判斷的人當然無法參透智者的思想

    美國為什麼要把全世界拖下水?

    當所有人都掛了後美國仍是相對強壯

    請問錢會流向那?

    傻b 傻b 的
  • 訪客
  • 請問錢會流向那?
    同時流向最古老的貨幣,以及x元.   一半一半最保險.
    只要熱錢一半流向最古老的貨幣(實體),就很壯觀.

  • 訪客
  • 伊朗是要歸零才用的最後王牌.
    不能打太用力,只能雷聲大雨點小. 要讓伊朗能輕易封鎖荷畝茲海峽,同時打爆沙烏地阿拉伯的油田. 這樣x元就失去石油的支撐.

    然後散步逛街的人剛好喊出 : 恢復金本位.

    然後上演清崎的第五階段.
  • WINTERBUD
  • 世界將會誕生新的貨幣系統~
    美元5年內就會完蛋了~

    剛開始研究貴金屬時還有點懷疑,越研究總體經濟趨勢就越肯定。
    愛因斯坦:所有的變化發生之前,都是毫無變化。

    2012開始美國就會有企業的破產潮出現~

  • 訪客
  • 核心的戰略工業,受嚴密保護.
    例如 : 軍火,石油(七姊妹),糧農種子,資訊(Intel, Microsoft, Apple,Google,Facebook,...,不是代工),大藥廠,三大評級機構,前五大銀行,重要對沖基金,電子黃金公司與金銀幣公司,... ...


    電子黃金公司與金銀幣公司也是戰略產業.





    其他的(非核心)放牛吃草.
  • asiachen00
  • 以下連結.小弟想對其中利率加以補充:長期利率自1980年來高不過前高.低點卻屢破前低.如果是股票長期持有.資產歸0
    一般景氣不好.降低利率.使資金成本下降.會促進貸款建工廠.提升景氣.帶動通膨.又引起提高利率.如此循環.....
    降低利率.會使產能擴充.提高利率會使產能倒閉.但各國政府一再印紙鈔就市.會使無效率產能過多.利潤大降.這就是為什麼:長期利率自1980年來高不過前高.低點卻屢破前低(因為利率過前高工廠將會大面積倒閉).如今已到0利率.要救市長期只能一再印紙鈔.這就是為什麼各國政府負債指數增加.甚至破產.
    凡是債務到期都必須本利一起印紙鈔歸還債權人(日本就是第一個0利率救市無效的例子).所以 產能過剩只能以倒閉.戰爭或消滅債權人 才能再造下一次的榮景

    http://ckfstock.blogspot.com/search/label/%E3%80%90%E5%B0%88%E9%A1%8C%E7%84%A6%E9%BB%9E%E3%80%91
    2011年5月30日星期一美元泡沫2000早結束了(8)
    信號6:利率
    支持紙幣泡沫的工具,現在基本上不是消失就是減弱到無以為續了!

    這些工具中的貨幣工具主要是利率。

    因為每次減少利率,就可以降低財務成本,使社會可以挪出省下的資金再投資,再花費。可現在的利潤已經如下圖顯示,接近0%,已經降無可降了!