金融海嘯第三階段逐漸浮現 NEW9.gif

房貸利率反彈?

外銀推年終限時優惠房貸 

更新日期:2009/11/15 16:43

(中央社記者高照芬台北15日電)

台幣2000億元的政府優惠         未來房貸利率只會升

房貸不再續撥,外商銀行紛紛        不可能降。

推出房貸優惠。繼花旗銀行推

出「抵利型房貸」後,星展銀       所以開始要預作準備

行也祭出「年終限時房貸」專       千萬不能讓自己的房子失守。

案,前三個月固定利率最低

1.49%

星展銀行表示,10 9日中華郵政調升定存固定利率後,

目前大型行庫指數型房貸利率陸續調升,長達半年的房貸利

率低點已觸底反彈;直接受影響的是占房貸總額約 9成的

指數型房貸利率客戶,每月的房貸支出將因此增加

 

沉重的房貸形成......停滯的消費


更新日期
:2009/11/16 02:56 于國欽

工商時報【于國欽】

近月以來,有關國內房價上漲       這篇還可以參考。

、薪資下滑及所得分配惡化,       任何打算先搞清楚

引起社會廣泛討論,然而不少       金融海嘯第三波的朋友

評論都是建立在模糊的統計基       都應該要好好看看才是。

礎上,論述未盡公允。就以房

價上漲來說,有些人認為這只       請參考新聞後半部的紅色字體

是大台北(北縣及北市)的問      

題而已,言下之意,問題並不        1.這就是通貨緊縮的初步

嚴重,但事實真是如此嗎?           也是聯準會最大的惡夢。

 

若從土地面積來看,大台北土       2.當房價上漲而收入不漲時

地面積占全台不過區區6.4%,     相當於民眾的收入變相減少。

確實是微不足道,但若從居住       尤其是房價漲幅大於CPI

人口、就業人口來看,那便是       也就是消費者物價指數的時候

另一番光景了,去年底大台北       更嚴重。

總人口645萬、就業人口297       

萬,分別占全台的28%、29      在此還有另外一種觀察

,這個比例不能算小;若再看       或許台北房價的漲幅

一下兩個月前內政部所推估的       才是真的通貨膨脹率,

全台房屋需求量,大台北所占       換句話說台灣的CPI

的比重已高達54%。一個占全      也是假的(不真實)。

台房屋交易量逾半數地區所發

生的房價飆漲現象,豈能視為       4.想要致富,請務必搞清楚

小問題?                                         什麼是「實質所得」。

 

大台北房屋需求量高

許多人也許會問,何以大台北占全台土地6.4%,房屋需求

量卻占全台54%?原因很簡單,台北是首都所在地,商業

活動熱絡,就業機會多,所謂「爭名於朝、爭利於市」,這

個地區既是朝,也是市,自然有莫大的吸引力。遺憾的是,

生活在此地的民眾雖有了工作、收入,但想必不會太快樂,

因為每個月剛領到的薪水,得撥出一大筆支付房貸本息。

有多少呢?依據住宅需求動向調查歷年估計,台北市的貸款

負擔率(房貸支出占月薪的比率)已由民國93年的30.6%升

至去年的43.0%,平均4成的收入得支付房屋貸款的本息,

還能用來花用的只剩6成,如果以去年國人平均月薪37

千元,並且夫婦兩人皆有工作估計,每月7萬多元的收入在

支付房貸後,僅剩4萬多可供消費,倘若全家收入不到5

,支付房貸後所剩無幾,生活壓力之沉重,不言可喻。

房貸壓縮可支配所得


當一個家庭每月的房貸愈沉重,在手上可供靈活運用的所得

就愈少,這一可支配所得減少,意味著民眾在消費活動上會

更精打細算,也就是人們的消費傾向必然會因此下滑1


經濟
學家凱因斯曾說:「消費是一切經濟活動的最終目的和唯一

對象,如果消費傾向一經減低而成為習慣,影響所及,除了

消費需求下滑,民間投資也將隨之減少。」如果我們相信凱

因斯的觀點,那麼所謂房價飆漲的現象就不只是房市的問題

而已,也不只是所得分配是否合理、公平正義是否實現的問

題而已,而是攸關台灣長期經濟還有沒有成長動能的大問題。

事實上,我們若把大台北都市地價指數拿出來與消費者物價

指數(CPI)比一比,同樣也可以看出中產家庭實質收入驟減

的現象。近年儘管國際油價炒翻天,但CPI5年間的漲幅

也僅8.5%,遠低於台北市地價漲幅15.7%、台北縣12.6%。

依學理,實質薪資係由CPI平減而得,但在日常生活經驗裡

,房價上漲對人們實質所得同樣具壓縮的作用,不幸的是,

台灣在這段期間來自房價的壓縮力量又遠高於CPI2


台灣這些年來的薪資並非沒有成長,名目經常性月薪在民國

893.4萬元,到97年微升至3.7萬元,但經CPI平減後的

實質薪資,同期間即由3.4萬元降至97年的3.3萬元,若進

一步把房價上漲的因素考慮進來,民眾實質所得縮減的情況

必然更為嚴重3

 


實質所得下滑不可忽視

這些年來國內民間消費成長率總在1%到2%左右,傳統的解

釋都是以具有消費能力的富人移往海外、兩岸要素價格均等

化等理由加以解釋,惟如今看來,過於沉重的房貸壓縮了可

支配所得,導致實質所得下滑恐怕也是不可忽視的重要原因。


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  • 路人甲
  • Société Générale (法) tells clients how to prepare for global collapse

    Société Générale tells clients how to prepare for 'global collapse'
    Société Générale has advised clients to be ready for a possible "global economic collapse" over the next two years, mapping a strategy of defensive investments to avoid wealth destruction. By Ambrose Evans-Pritchard Published: 6:12PM GMT 18 Nov 2009 telegraph http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/
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